Mercado de empréstimos com garantia em criptomoedas ganha força após colapso de gigantes

Ressurgimento do interesse em financiamento centralizado com garantia em cripto impulsiona setor de empréstimos

Em junho deste ano, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, fez declarações que envelheceram bem, como "as criptomoedas parecem ter poder de permanência." A afirmação de Powell ganha mais relevância à medida que o mercado de criptos duplicou seu valor, atingindo US$ 1,3 trilhão em 2023, uma notável recuperação após a quebra ocorrida no ano anterior.

O que é ainda mais impressionante é o interesse no financiamento centralizado com garantia, após o polêmico colapso das gigantes da indústria BlockFi, Celsius e outros. O empréstimo é um acordo no qual um mutuário utiliza criptomoedas, como Bitcoin (BTC) ou Ethereum (ETH), como garantia para acessar empréstimos em moedas fiduciárias. No caso de inadimplência, o credor tem o direito de liquidar os ativos dados como garantia para recuperar o valor emprestado.

Essa modalidade de empréstimo é particularmente popular durante os períodos de alta do mercado de criptomoedas, visto que o aumento nos preços eleva o valor da garantia. Os mutuários utilizam o empréstimo fiduciário para adquirir mais criptos ou comprar equipamentos de mineração, geralmente cotados em dólares americanos.

Plataformas de Financiamento Centralizado (CeFi), como BlockFi, Celsius e Voyager, experimentaram um crescimento expressivo durante as corridas de alta de 2020 e 2021. No auge de sua popularidade, a Celsius administrava mais de 20 bilhões em ativos e contava com mais de 1,7 milhão de usuários. No entanto, a quebra do mercado digital no ano passado expôs a falta de medidas adequadas de gerenciamento de riscos nesses gigantes do crédito, abalando a confiança dos investidores.

Hoje, cerca de 85% dos empréstimos fiduciários concedidos pela Two Prime são garantidos por Bitcoin, enquanto o restante é garantido por Ethereum e outras criptomoedas alternativas de maior porte. O ressurgimento do interesse no financiamento centralizado com garantia sugere que essa modalidade de empréstimo está longe de ser obsoleta e continua a desempenhar um papel significativo no ecossistema digital.